ACTUALIZACIÓN 1-Vivendi comprar juego de Vodafone en telecomunicaciones francés SFR

* Vivendi compra a participación minoritaria de Vodafone

* Vivendi posee todos SFR, sus mayores ingresos, fuente de ganancias

* Vodafone compromete a 4,5 euros de millardos en la recompra de acciones tras (agrega detalles)

Por Leila Abboud

París, 3 de abril Reuters) - Vivendi (VIV.PA) ha golpeado la compra de Vodafone (VOD.L) juego de 44 por ciento en segundo mayor operador de telecomunicaciones de Francia SFR por 7,75 millones de euros en efectivo.

Vivendi dijo también que pagar a Vodafone un adicional de 200 millones de euros, que refleja la generación de efectivo entre el 1 de enero y el 1 de julio de 2011.

El acuerdo da CEO de Vivendi Jean-Bernard Levy de algo que ha cotizado durante mucho tiempo: completa propiedad de unidad de negocio más grande de la compañía, que genera casi la mitad de su ganancias.

Post-buyout, Vivendi generarían mayores flujos de efectivo y beneficios más fuertes y podría aumentar sus dividendos. La nueva cara de Vivendi también es más expuesta a las telecomunicaciones y su principal mercado maduro de Francia. [ID:nLDE70I0XN]

Para Vodafone, la venta es parte de un recorte de su cartera, hecho bajo la presión de los inversores, después de una expansión internacional realizada en la última década.

El grupo ya ha vendido su participación minoritaria en China Mobile y comenzó un proceso de venta de los casi 25 por ciento que es propietaria de Polkomtel de Polonia. [ID:nLDE67G18L] [ID:nLDE69I0QM]

Las dos partes convinieron en un precio que pone SFR a un valor de empresa de 6,2 veces EBITDA de 2010.

Analistas están probables que veamos como un buen resultado para Vodafone, que ha sido señalización desde el año pasado que quería unas 6 veces EBITDA para su juego.

En su declaración el domingo, Vodafone dijo que volvería a 4,5 millones de euros de los ingresos netos a los accionistas de una cuota de recompra. El resto de las ganancias irían a la reducción de la deuda del grupo.

Para Vivendi, también es probable para que pueda mantener su calificación de crédito actual, algo su CEO durante mucho tiempo se había comprometido a preservar la etiqueta de precio para SFR. Fitch Ratings anteriormente este año dijo que podría pagar hasta 6,5 veces EBITDA sin afectar su calificación.

Vivendi pagará por el trato SFR en parte de los 5,8 millones de dólares que recibió en enero para vender el 20 por ciento en NBC Universal en los Estados Unidos, así como los 1,25 millones de euros que obtuvo de resolver una lucha de propiedad sobre un operador de telecomunicaciones polaco PTC.

Ambas empresas, dijo en declaraciones separadas el domingo que el acuerdo se esperaba para cerrar a finales de junio de 2011 y estaba sujeta a la aprobación regulatoria.

(Informes por Astrid Wendlandt y Kate Holton; editar por Junnah Dickson)